جستجوي پيشرفته | کتابخانه مجازی الفبا

این نوشتار به دنبال یافتن ارتباط بین نوسانات نرخ ارز در بازار غیررسمی یا بازار آزاد و عوامل مؤثر بر قیمت سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران با تأکید بر عوامل مربوط به نقدشوندگی است. داده‌های آماری این تحقیق شامل دو دسته اساسی است. دسته اول؛ مربوط به عوامل کلان اقتصادی شامل نرخ دلار آمریکا در بازار غیررسمی ارز، نرخ فروش سکه و نرخ طلای هجده عیار و دسته دوم؛ اطلاعات مربوط به میانگین قیمت کل بازار و عوامل مؤثر بر آن برای دورة زمانی ابتدای سال 1377 لغایت پایان سال 1380 است که به طور روزانه جمع‌آوری شده است. روش تجزیه و تحلیل داده‌ها، با استفاده از مدلهای رگرسیونی چندمتغیری و الگوهای اقتصادسنجی و مدلهای میانگین متحرک انباشته و اتورگرسیو ARIMA و بررسی ضریب تعیین (R2) با استفاده از مکانیزم آنالیز واریانس می‌باشد. نتایج تحقیق طبق مدلهای ارائه شده نشان می‌دهد که تاثیر نوسانات نرخ ارز در بازار آزاد بر عوامل مربوط به نقدشوندگی در سه متغیر تعداد خریداران، تعداد شرکتهای معامله شده و دفعات خرید، نسبتاً متوسط و در ارتباط با سایر عوامل نسبتاً پایین بوده است. همچنین میزان تاثیر عوامل نقدشوندگی بر میانگین قیمت سهام در ارتباط با متغیرهای تعداد خریداران و دفعات خرید نسبتاً بالا و در ارتباط با سایر متغیرها نسبتاً متوسط و پائین بوده است.