جستجوي پيشرفته | کتابخانه مجازی الفبا

مطالعه حاضر با هدف بررسی وجود دارایی های بلند مدت در ده بازار نوظهور سهام در سراسر جهان انجام شده است. وقتی تاثیر بازده ها بلند مدت باشد، بازده های بررسی شده در طول زمان مستقل نخواهند بود. اگر بازده مستقل نباشد، بازده های پیشین می تواند به پیش بینی بازدهی آتی کمک کند، و این با فرضیه کارایی بازار در تناقض است. این امر چالشی جدی برای حامیان رفتار گردش تصادفی بازده سهام به حساب می آید. از روش های آماری کلاسیک S /R هرست مندلبرو، لو و نیمه پارامتری GPH و همچنین روش آماری اصلاح شده GPH رابینسون (1995) جهت محاسبه استفاده شد. یافته ها حاکی از بلند مدت بودن نوسانات و بازده مطلق و همچنین وجود گردش تصادفی برای مجموعه های بازگشت دارایی و به طور کلی برای تمام شاخص های بازار سهام است. این مطالعه وجود اثر تیلور در بازارهای نو ظهور مربوطه را تایید نکرد.